BID Invest: Fintech, ¿Cómo llevar soluciones de inclusión financiera a toda América Latina y el Caribe?

Las soluciones Fintech y los servicios de banca digital ayudan a atender a las personas y las PyME que antes no contaban con servicios bancarios. Al mismo tiempo, la difusión de las finanzas responsables está cerrando las brechas de inclusión financiera en la región.

Por Terence Gallagher, Marcelo Paz y Joaquín Lennon/ BID Invest

Un sector financiero que no prioriza la inclusión financiera no puede distribuir los beneficios del crecimiento económico a todos los niveles de la sociedad. De hecho, la inclusión financiera ha sido reconocida como un facilitador de 7 de los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible. Promover el acceso a productos y servicios financieros impulsa la innovación, el crecimiento y un acceso más amplio a los mercados internacionales.

En el caso de individuos y hogares, el acceso adecuado a los servicios financieros es crucial para realizar inversiones críticas como educación superior y financiamiento hipotecario, así como para ahorrar para la jubilación o iniciar un negocio. El acceso a los servicios financieros, incluidos los productos de seguros, también es crucial para hacer frente a eventos inesperados y perturbadores, como un período de desempleo o problemas de salud, ayudando a los grupos más vulnerables a evitar pérdidas financieras y mitigar el riesgo de pobreza.

Aunque con una alta heterogeneidad entre los países de América Latina y el Caribe (ALC), la región está constantemente detrás de las economías más avanzadas y de Asia Emergente en una amplia gama de indicadores de inclusión financiera. Según las Entreprise Surveys, para las pequeñas y medianas empresas o PyME de la región, el acceso al financiamiento es una limitación importante para hacer negocios.

Además, según el Global Findex de 2017, solo el 51% de la población familiar de ALC tiene una cuenta en una institución financiera formal, mucho más baja que el promedio de Asia Emergente (78%) y el grupo de economías avanzadas (96%). Además, varios países de América Latina y el Caribe, como Haití, Nicaragua, El Salvador, Paraguay y México, muestran niveles de penetración de cuentas como los del África subsahariana, región que agrupa a los países más pobres del mundo.

Un camino digital hacia la inclusión financiera

Existen varios factores que explican estas brechas, como los altos niveles de informalidad en la región, los estrictos requisitos de documentación para abrir cuentas bancarias, la baja penetración de productos financieros como el arrendamiento y la factorización, la deficiencia o inexistencia de servicios de información crediticia, la falta de un adecuado registro público de bienes muebles e inmuebles, y la baja educación financiera, entre otros.

Estos factores dificultan la inclusión financiera ya que generan asimetrías de información, promueven una industria financiera reacia al riesgo y alejan a los hogares y las empresas del sistema financiero formal.

En este contexto, la transformación digital que están experimentando las economías de la región, incluidos los servicios financieros, es una señal de bienvenida. Las empresas Fintech aparecen como una solución relevante, no solo para aumentar la inclusión financiera, sino también la competencia, la innovación y profundizar el desarrollo financiero.

Con la penetración de teléfonos inteligentes aumentando exponencialmente en América Latina y el Caribe (y en los países en desarrollo en general), una creciente infraestructura de comunicaciones y reguladores que comienzan a abrazar la importancia de estas iniciativas, hay una oportunidad cada vez mayor para que las PyME y las personas accedan a servicios financieros básicos, a través de diferentes tipos de aplicaciones tecnológicas y soluciones innovadoras.

Fintechs y la disrupción en el sector financiero

La incorporación de Fintech en América Latina y el Caribe está teniendo un efecto disruptivo en el sector financiero, ya que se han aventurado con éxito en muchos de los segmentos que tradicionalmente eran dominio de los bancos.

Por ejemplo, la siguiente figura muestra la proporción de la población adulta que realizó o recibió pagos digitales durante 2017 en 26 países de América Latina y el Caribe, en comparación con los promedios regionales. Como se señaló antes, existe una profunda heterogeneidad de desempeño entre los países de América Latina y el Caribe, y el promedio regional es mucho más bajo que el grupo de economías avanzadas y Asia Emergente.

Vale la pena señalar que Venezuela se destaca como el país con la mayor penetración de pagos digitales en la región, lo que se explica en parte por los altos niveles de inflación que han hecho que las transacciones de papel moneda sean casi imposibles. Aunque el caso venezolano involucra un servicio financiero básico (transacciones en efectivo), sin embargo, ilustra el poder de las soluciones digitales para integrar a un amplio segmento de la población, en especial en un país que atraviesa una grave crisis económica que ha reducido drásticamente las actividades bancarias tradicionales.

Y a pesar de que el espacio Fintech en la región de América Latina y el Caribe parece ser incipiente, está creciendo con rapidez. De hecho, un estudio reciente del BID muestra que si bien hubo 703 nuevas empresas Fintech en 15 países latinoamericanos durante 2017, ese número aumentó en un 66% el año siguiente, a 1,166 nuevas empresas Fintech. Los pagos y las remesas, los préstamos y la gestión financiera empresarial son los tres segmentos comerciales más grandes, seguidos por la gestión financiera personal, el crowdfunding y las tecnologías empresariales para las instituciones financieras.

Si bien algunos bancos comerciales pueden percibir el papel de las empresas Fintech como una amenaza, la mayoría de ellos están adoptando estas tecnologías en su oferta de productos, logrando una mayor eficiencia y aumentando la integración de la población no bancarizada.

Las Fintech y los servicios de banca digital ofrecen una oportunidad única para atender a las personas y las PYME que antes no contaban con servicios bancarios. Para aprovechar esta oportunidad, es importante contar con marcos regulatorios apropiados que faciliten la incorporación de estas soluciones tecnológicas de manera eficiente.

BID Invest y el sector privado tienen un papel en el apoyo a las iniciativas de transformación digital y profundizan la colaboración con las empresas Fintech para cerrar las brechas de inclusión financiera y promover prácticas financieras responsables en la región.■

Sobre los autores:

Terence Gallagher, de nacionalidad británica, es el jefe de inclusión financiera en BID Invest desde abril de 2018, con sede en Washington, D.C. Antes de su incorporación a BID Invest, se desempeñó desde 2008 como especialista en micro y pequeñas empresas y como responsable de las inversiones en América Latina y en África Subsahariana para la Corporación Financiera Internacional (IFC) del Grupo Banco Mundial en la oficina de Río de Janeiro. Terence comenzó su carrera como banquero de inversiones en Citigroup en Londres, Nueva York y São Paulo, en esta última ciudad se dedicó casi una década a brindar apoyo a los gobiernos y corporaciones de mercados emergentes para acceder a los mercados internacionales de capital. Desde 1999, se dedica a las microfinanzas, al principio trabajando como consultor para diversas organizaciones como Acción Internacional, Development Alternatives Incorporated y Planet Finance. Posee una maestría en economía de la Universidad de Cambridge, Reino Unido.

Marcelo Paz es ciudadano boliviano y se unió al Grupo BID en 2008. Actualmente es oficial líder de estrategia, especializado en el diagnóstico del desarrollo de los sectores de mercados financieros y de capital. Hasta 2015 supervisó la creación y estructuración de transacciones financieras que apoyaban la expansión de los servicios financieros en América Latina y el Caribe, a través del desarrollo de mercados de capitales, financiamiento del comercio e intermediarios financieros. Marcelo tiene más de 20 años de experiencia en la industria de los mercados bancarios y financieros, así como en el sector público. Antes de unirse al BID, trabajó en la banca comercial en Bolivia, donde ocupó diferentes cargos, como gerente de riesgo de crédito y gerente de negocios internacionales, y fue miembro de la junta de una firma de corretaje y un fondo mutuo. Además, trabajó en el Ministerio de Finanzas de Bolivia como director ejecutivo de la Unidad de Programación Fiscal, y en la Bolsa de Valores de Bolivia como jefe de investigación y desarrollo. Tiene un MBA en finanzas e inversiones de la Universidad George Washington.

Joaquín Lennon es economista del Departamento de Estrategia y Desarrollo de BID Invest en Washington, D.C. Joaquín contribuye a la elaboración de las Estrategias de País del Grupo BID y lidera la implementación de herramientas basadas en datos para la identificación de los desafíos de desarrollo de los países prestatarios del Grupo y para entender mejor qué intervenciones podrían generar los mayores impactos en el desarrollo a través del sector privado. Antes de incorporarse a BID Invest a comienzos de 2018, Joaquín trabajó haciendo investigación económica en la Universidad de Chicago y análisis de mercados en Euromonitor International, ambos en Chicago, EE.UU. Previamente, trabajó en el departamento de estudios económicos de la Cámara Chilena de la Construcción y en proyectos de evaluación de políticas públicas y consultorías a compañías en su país natal, Chile. Joaquin posee una maestría en métodos de investigación aplicados de la Universidad de Chicago, una maestría en políticas públicas en la Universidad de Chile y una licenciatura en economía y título en administración de empresas de la misma casa de estudios.