Perros guardianes de Washington superados por el ‘Salvaje Oeste’ de las criptomonedas

Brechas de supervisión permitieron el desastroso fracaso de FTX, exchange de las criptomonedas y subrayan los profundos riesgos de operar en intercambios de divisas digitales no regulados.

El colapso épico de FTX y el imperio de inversión del fundador Sam Bankman-Fried ha dejado una pregunta en Washington: ¿Por qué los reguladores de EEUU no detuvieron este lío antes de que acabara con el criptomercado?

No había mucho que pudieran hacer, según más de media docena de entrevistas con reguladores, legisladores, abogados y otros expertos en cumplimiento.

La ubicación extraterritorial de la bolsa con sede en las Bahamas y su estructura corporativa en expansión la convirtieron en un objetivo difícil para las agencias federales encargadas de proteger a los inversores del fraude y la manipulación.

The overnight collapse of FTX will have a lasting impact on consumers and the digital asset industry as a whole.

The American people deserve answers, and bad actors must be held accountable to the laws and regulations meant to safeguard consumers. https://t.co/WUxigwfa6U pic.twitter.com/VGa3oaJq0u

— John Rose (@RepJohnRose) November 18, 2022

Regulaciones sobre las criptomonedas

Los legisladores en el Congreso y en las agencias federales considerarán nuevas leyes y sanciones más agresivas para evitar un futuro colapso. Crypto ha florecido en un área gris regulatoria, donde incluso las actividades que se asemejan a los productos financieros tradicionales han escapado a la supervisión.

Una gran pregunta es si los reguladores tienen suficiente autoridad o necesitan más poder.

Dos agencias clave del mercado financiero, la SEC y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, enfrentan un escrutinio sobre por qué no hicieron más para proteger a los consumidores.

“Parte de lo que estamos viendo es una señal de que el sistema de regulación financiera no puede evolucionar tan rápido como necesita para abordar las amenazas emergentes”, dijo Kate Judge, profesora de la Facultad de Derecho de Columbia.

Muchas deficiencias en FTX, exchange de las criptomonedas

Las declaraciones de quiebra de FTX incluyen acusaciones espeluznantes de altos ejecutivos, incluido Bankman-Fried, un ex megadonante político, que tratan a FTX y sus 130 afiliados como un fondo para sobornos.

Detrás de su apariencia elegante, FTX era en realidad una red vagamente organizada de firmas de inversión, criptoempresas y sociedades de cartera sin un sistema de contabilidad centralizado, poca supervisión del personal y pocos controles internos para evitar que Bankman-Fried y otros empleados se sumergieran en la empresa.

“Nunca en mi carrera había visto una falla tan completa de los controles corporativos y una ausencia tan completa de información financiera confiable como ocurrió aquí”, escribió el jueves el nuevo director ejecutivo de FTX, John Ray III.

Debido a que la empresa matriz de FTX con sede en Bahamas nunca se registró ante la SEC o la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, y gastó decenas de millones de dólares en una campaña de influencia en Washington para defenderse de cualquier argumento de que estaba obligada a hacerlo, las operaciones internas de FTX nunca fueron examinadas. como los bancos de Wall Street o las bolsas tradicionales.

“Nunca se puede detener el fraude”, dijo el presidente de la CFTC, Rostin Behnam, en una entrevista el 14 de noviembre. “Ciertamente, una entidad regulada estará en una posición mucho mejor para evitar problemas relacionados con actividades ilegales o el uso del dinero de los clientes por motivos ilegales”.

Es una de las razones por las que el presidente de la SEC, Gary Gensler, ha pedido que los intercambios de criptomonedas se registren en su agencia. Los intercambios registrados tienen que desembolsar sus libros a pedido.

As far as team #Polkastream‘s streaming and gaming #blockchain protocol is concerned, we’re with all governments to enforce strict #crypto regulations and, most importantly, accountability. How does #FTX happen in 2022❓ (2/4)https://t.co/ksi5E8PfPN via @politico

— ParaVentures (@ParaVentures_io) November 20, 2022

Conversaciones con SBF

En marzo, Gensler incluso habló con Bankman-Fried, otros ejecutivos de FTX y el operador bursátil IEX sobre los planes de IEX para ingresar al criptomercado, según personas familiarizadas con la reunión. La filial estadounidense de FTX anunció más tarde una inversión en IEX.

“No creo, bajo nuestro marco, que haya una oportunidad para que la SEC intervenga en este caso”, dijo el representante Stephen Lynch (D-Mass.), quien preside el grupo de trabajo de tecnología financiera del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes.

El presidente de Banca del Senado, Sherrod Brown (D-Ohio), dijo que el jefe de la SEC “cree que tiene la autoridad para hacer muchas cosas, pero el problema de Gensler fue que heredó una agencia que esencialmente abrió la puerta a estas empresas de criptomonedas”.

La CFTC supervisaba un componente del imperio de Bankman-Fried, LedgerX, una bolsa de derivados que había estado registrada en la agencia durante aproximadamente cuatro años antes de que fuera adquirida por la filial estadounidense de FTX en 2021.

Críticos como el grupo de consumidores Better Markets se han quejado en los últimos días de que la CFTC debería haber buscado señales de alerta en torno a FTX.

“Cualquier persona racional entendería que la regulación funcionó”, dijo Behnam, quien ha pedido repetidamente al Congreso que otorgue a su agencia más autoridad sobre los intercambios que facilitan el comercio de Bitcoin y otros productos criptográficos.

Regulaciones para los criptoactivos

La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, instó al Congreso a abordar las lagunas regulatorias de las criptomonedas que se identificaron en un informe del Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera del 3 de octubre que destaca los peligros que podrían desarrollarse con el crecimiento no regulado de la industria.

El consejo está dirigido por el Tesoro e incluye a otros importantes reguladores financieros, incluidos los jefes de la SEC y la CFTC.

Mientras tanto, dado que es probable que el Congreso esté en desacuerdo durante meses sobre cómo vigilar el mercado, Yellen quiere que los reguladores comiencen a ejercer su autoridad.

“Tenemos leyes de protección al consumidor y al inversionista muy estrictas para la mayoría de nuestros productos y mercados financieros que están diseñadas para abordar estos riesgos”, dijo en un comunicado.

“Donde se apliquen las regulaciones existentes, se deben hacer cumplir rigurosamente para que las mismas protecciones y principios se apliquen a los criptoactivos y servicios”.

Reporte de POLITICO